AGNC Investment (AGNC) resultados do 4°T e do ano fiscal de 2025
AGNC apresentou retorno econômico de 11,6% no 4T/2025, com valor contábil subindo 7,2% para $8,88/ação. No entanto, as ações recuaram 0,42% no dia dos resultados, fechando em $11,80 com volume 13% acima da média.
BETHESDA, Maryland, (PRNewswire) — A AGNC Investment Corp. (Nasdaq: AGNC), anunciou na data de 26 de janeiro de 2026, os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2025.
A AGNC Investment Corp. é um dos maiores REITs (Real Estate Investment Trust) focado exclusivamente em títulos lastreados em hipotecas residenciais garantidos por agências governamentais americanas (Agency MBS). Fundada em 2008, a empresa investe com alavancagem e distribui dividendos mensais consistentes aos acionistas, tendo pagado mais de $15 bilhões desde sua criação.
Atualmente, o ativo negocia aproximadamente 33% acima da MME 50 ($10,93), refletindo o forte desempenho acumulado em 2025, quando entregou um retorno total de 34,8% aos acionistas.
Leia também: Dividendos e tendências do mercado que podem impulsionar sua renda.
Análise dos resultados financeiros
O quarto trimestre de 2025 trouxe números robustos que consolidaram um ano excepcional para a AGNC. Primeiramente, vale destacar que o lucro abrangente atingiu $0,89 por ação, composto por $0,83 de lucro líquido e $0,06 de outros resultados abrangentes.
Além disso, o valor patrimonial líquido tangível por ação cresceu significativamente para $8,88, representando um aumento de 7,2% em relação aos $8,28 do trimestre anterior. Esse crescimento é particularmente relevante, pois demonstra a capacidade da empresa de expandir seu patrimônio líquido mesmo em um ambiente de taxas de juros voláteis.
No que diz respeito à geração de receita operacional, a AGNC apresentou um spread líquido de $0,35 por ação, mantendo-se estável em comparação ao trimestre anterior. Entretanto, esse número exclui $0,01 por ação de custos de amortização de prêmios devido a mudanças nas projeções de taxas de pré-pagamento.
Por outro lado, o portfólio de investimentos alcançou $94,8 bilhões, sendo $81,1 bilhões em títulos Agency MBS e $13 bilhões em posições TBA (a ser anunciado). A composição do portfólio permaneceu concentrada em títulos de 30 anos com taxa fixa, representando 95% dos investimentos.
Um ponto importante a observar é que a empresa manteve $7,6 bilhões em caixa e títulos Agency MBS não comprometidos, equivalentes a 64% do patrimônio tangível. Essa robusta posição de liquidez oferece flexibilidade operacional e proteção contra choques de mercado.
Adicionalmente, a AGNC declarou dividendos de $0,36 por ação no trimestre, mantendo a consistência de sua política de distribuição. Ao longo de 2025, a empresa distribuiu $1,44 por ação em dividendos, representando um dividend yield atrativo para investidores focados em renda.
Quanto aos custos de financiamento, houve uma melhora significativa. A taxa média de juros nos acordos de recompra caiu de 4,43% no terceiro trimestre para 4,13% no quarto trimestre, refletindo o ambiente de política monetária mais acomodatícia implementado pelo Federal Reserve.
Consequentemente, o spread líquido anualizado, incluindo swaps de taxa de juros, melhorou para 1,81%, comparado a 1,78% no trimestre anterior. Essa expansão do spread contribuiu diretamente para a melhoria da rentabilidade.
Desempenho anual de 2025
Quando analisamos o ano completo, os números tornam-se ainda mais impressionantes. A AGNC entregou um retorno econômico sobre o patrimônio líquido tangível de 22,7% em 2025, superando amplamente a maioria dos ativos de renda fixa.
Mais notavelmente, o retorno total das ações foi de 34,8% (com reinvestimento de dividendos), quase o dobro do desempenho do índice S&P 500 no mesmo período. Esse resultado demonstra o valor da gestão ativa do portfólio de Agency MBS implementada pela empresa.
Ademais, os títulos Agency MBS produziram um retorno total de 8,6% em 2025, o melhor desempenho anual desde 2002. Essa performance foi impulsionada pela mudança na política monetária do Federal Reserve em direção às taxas mais baixas, redução da volatilidade das taxas de juros e diminuição das incertezas sobre a reforma das GSEs (empresas patrocinadas pelo governo).
Leia também: As principais novidades e notícias destaques das empresas americanas de Wall Street.
Perspectivas e fatores de atenção
Olhando para frente, a administração da AGNC mantém uma perspectiva otimista. O CEO Peter Federico destacou que os temas macroeconômicos de menor volatilidade nas taxas de juros e nos spreads de Agency MBS permanecem favoráveis para o negócio em 2026.
Ademais, desenvolvimentos positivos como as compras recentes de Agency MBS por Fannie Mae e Freddie Mac, além de iniciativas contempladas pelo governo e pelo Federal Reserve, podem catalisar um estreitamento adicional dos spreads hipotecários.
Por outro lado, é importante monitorar alguns riscos. A alavancagem “at risk” encerrou o trimestre em 7,2x o patrimônio líquido tangível. Embora seja uma alavancagem comum para o setor, ela amplifica tanto os ganhos quanto as perdas potenciais em cenários de volatilidade.
Similarmente, as taxas de pré-pagamento aumentaram de 8,6% para 9,6% no trimestre, pressionando os custos de amortização de prêmios. Se as taxas de juros caírem mais rapidamente do que o esperado, os pré-pagamentos podem acelerar ainda mais, impactando negativamente a rentabilidade.
Price action
Desempenho no dia da divulgação
Apesar dos resultados sólidos, o mercado reagiu com cautela no dia do anúncio (26/01/26). A ação abriu em $11,87, praticamente estável em relação ao fechamento anterior de $11,85. Durante o pregão, oscilou entre uma máxima de $11,89 e uma mínima de $11,67, demonstrando uma volatilidade moderada.
Ao final do dia, o papel fechou em $11,80, registrando uma queda de 0,42%. Essa retração pode parecer contraditória considerando os resultados positivos, mas é importante contextualizar alguns fatores.
Análise técnica e volume financeiro
Primeiramente, o volume negociado foi de 250,28 milhões, aproximadamente 13% acima da média de 20 dias de 221,53 milhões. Esse volume elevado indica interesse institucional, mas também pode refletir realização de lucros após o forte rali de 2025.
Além disso, com o preço de fechamento em $11,80 e o valor contábil tangível em $8,88, as ações negociam com um prêmio de 32,88% sobre o valor contábil. Historicamente, os REITs de Agency MBS negociam mais próximos ao valor contábil, o que pode ter justificado alguma correção técnica.
Outro aspecto relevante é a posição relativa à MME 50 de $10,93. O ativo permanece substancialmente acima dessa média móvel, sugerindo que uma consolidação técnica seria natural após o forte movimento de alta acumulado nos últimos meses.
Conclusão
A reação negativa de 0,42% no price action contrasta com os resultados robustos do 4T/2025, possivelmente refletindo a realização de lucros após o rali de 34,8% em 2025. Para traders, atenção aos níveis de suporte próximos a $11,67. Investidores de longo prazo devem avaliar se o prêmio de 32,88% sobre o valor contábil justifica novas posições, considerando o dividend yield e as perspectivas para 2026. Continue acompanhando o Invest Esperta EUA para novas análises fundamentalistas e de price action educacionais.
Compartilhe e nos siga em nossas redes sociais!
Para mais informações, acesse:
⚠️ Investimentos envolvem riscos e podem gerar perdas. Conteúdo apenas informativo, não é recomendação financeira. Utilizamos IA na criação, com revisão de especialistas antes da publicação. Veja os Termos da Invest Esperta EUA.
